伴隨著“中國制造”，“中國創(chuàng)造”走向世界，漢之光華將以卓越的
服務能力協(xié)助我們的客戶完成全球知識產(chǎn)權(quán)布局。
截止到2023年2月13日，科創(chuàng)板申報企業(yè)累計達到869家。其中注冊生效512家，終止（包括終止、終止注冊、不予注冊）204家，審核中（包括已受理、已問詢、上市委會議通過、提交注冊）139家，暫緩審議或中止14家。
圖?1 科創(chuàng)板企業(yè)申報狀態(tài)分布
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?來源：上交所科創(chuàng)板官網(wǎng)，光華所整理發(fā)布
近期企業(yè)申報狀態(tài)如下（2023.01.29-2023.02.13）：
表?1 近期企業(yè)申報狀態(tài)分布
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?來源：上交所科創(chuàng)板官網(wǎng)，光華所整理發(fā)布
一、“魔”之歷史淵源
上海，一個不可思議的城市，別名很多，我喜歡“魔都”。
上世紀二三十年代，西方人將上海稱作“The Greatest City of the Far East”或 “Paris of the Orient”，是一座代表著東方浪漫與魔幻的城市。還有一個比較公認的說法：二十世紀初旅居上海的日本作家村松梢風，寫了一本暢銷小說《魔都》，認為當時的上海由于租界與縣城的互相滲透和互相沖突，這使她具有了有別于其它城市的“魔性”，所以稱之為“魔都”。
時尚而又迷離，有距離感而又足夠包容，矛盾而又具有美學；充滿活力，擅長顛覆老舊，而且瞬息萬變……
所以，年輕人喜歡她。
當然，我們的科創(chuàng)板也喜歡她。
外灘的萬國建筑群曾聚集了數(shù)百家海內(nèi)外金融機構(gòu)，具有強大的金融基因。1843年11月17日，根據(jù)《南京條約》和《五口通商章程》規(guī)定，上海正式開埠。從此，外國商品和外資紛紛涌進長江門戶，開設(shè)行棧、設(shè)立碼頭、劃定租界、開辦銀行。鴉片戰(zhàn)爭后，在華投資的國外企業(yè)誕生了中國最早一批股票，不過是“洋股票”；“洋務運動”開始后，以江南制造總局為代表的一批企業(yè)學習國外資本模式，第一批中國企業(yè)股票產(chǎn)生。從18世紀60年代末開始，上海就開始有證券經(jīng)營機構(gòu)誕生，發(fā)展路徑是外商先行，逐步發(fā)展為華人開辦。1920年，上海證券物品交易所開業(yè)，被認為是上海第一家華人開設(shè)的證券交易所；1921年，第二家由華人開辦的證券交易所——上海華商證券交易所正式開業(yè)；1933年，上海證券物品交易所證券部和上海華商證券交易所合并，成為當時遠東設(shè)備最完備、規(guī)模最大的證券交易場所。
歲月流逝，上海城市的百年滄桑見證了改革開放以來上海奇跡般地變化。
1990年12月，經(jīng)國務院授權(quán)，由中國人民銀行批準建立的上海證券交易所正式成立，這是建國以來內(nèi)地的第一家證券交易。經(jīng)過20多年發(fā)展，上海證券市場已成為中國內(nèi)地首屈一指的市場，上市公司數(shù)、上市股票數(shù)、市價總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額和國債成交金額等各項指標均居首位，為中國經(jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了重要作用。
中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中重任在肩。2018年11月5日，國家主席習近平在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布，在上海證券交易所（以下簡稱上交所）設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制。自此，上海踏上了國際金融中心建設(shè)的新征程。4年“試驗田”，風風雨雨，但是科創(chuàng)板改革行穩(wěn)致遠！此后，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所試點注冊制相繼平穩(wěn)落地，為全面實行股票發(fā)行注冊制奠定了基礎(chǔ)。
2023年2月1日，證監(jiān)會發(fā)布：全面實行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動。同日，證監(jiān)會就全面實行股票發(fā)行注冊制主要制度規(guī)則向社會公開征求意見。2月17日，在全面實行注冊制制度規(guī)則公開征求意見截止日的次日，中國證監(jiān)會發(fā)布全面實行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規(guī)則，自公布之日起施行。證券交易所、全國股轉(zhuǎn)公司、中國結(jié)算、中證金融、證券業(yè)協(xié)會配套制度規(guī)則同步發(fā)布實施。此次發(fā)布的制度規(guī)則共165部，內(nèi)容涵蓋發(fā)行條件、注冊程序、保薦承銷、重大資產(chǎn)重組、監(jiān)管執(zhí)法、投資者保護等各個方面。
事實上，注冊制改革的本質(zhì)是把選擇權(quán)交給市場，強化市場約束和法治約束。與核準制相比，不僅涉及審核主體的變化，更將充分貫徹以信息披露為核心理念，發(fā)行上市全過程更加規(guī)范、透明、可預期。因此制度規(guī)則中主要包含了五大內(nèi)容：1）精簡優(yōu)化發(fā)行上市條件。2）完善審核注冊程序。3）優(yōu)化發(fā)行承銷制度。4）完善上市公司重大資產(chǎn)重組制度；5）強化監(jiān)管執(zhí)法和投資者保護。
因此，這次全面實行注冊制制度規(guī)則的發(fā)布實施，在中國資本市場改革發(fā)展進程中具有里程碑意義?？梢韵胂?，如果股票價格真正能體現(xiàn)公司價值，投資者將會增強信心，長期資金才會愿意來、留得住，并不斷壯大。那么我們中國的資本市場將會是一個有活力、有韌性的資本市場，也將會更強有力支持我國“高質(zhì)量發(fā)展”的國家戰(zhàn)略。
二、“魔”之“新勢力”
十八大以來，我國布局建設(shè)了3大國際科技創(chuàng)新中心和4大綜合性國家科學中心，形成“3+4”區(qū)域創(chuàng)新格局：
“3”——北京、上海、粵港澳大灣區(qū)3個國際科技創(chuàng)新中心；
“4”——北京懷柔、上海張江、安徽合肥、大灣區(qū)4個綜合性國家科學中心，這是國際科技創(chuàng)新中心的內(nèi)核支撐。
我們調(diào)研發(fā)現(xiàn)，上海市于2020年3月就正式啟動了《上海市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先導產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》編制工作，通過調(diào)研、廣泛意見征詢和銜接論證，聚焦了以下重點產(chǎn)業(yè)：一是戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點，主要包括三大產(chǎn)業(yè)（集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能）以及六大重點產(chǎn)業(yè)（新能源汽車、高端裝備、航空航天、信息通信、新材料、新興數(shù)字產(chǎn)業(yè)）的產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標和重點方向。二是面向未來的先導產(chǎn)業(yè)，也稱未來產(chǎn)業(yè)?！笆奈濉逼陂g重點布局：光子芯片與器件、基因與細胞技術(shù)、類腦智能、新型海洋經(jīng)濟、氫能與儲能、第六代移動通信等先導產(chǎn)業(yè)。
2021年，國家發(fā)展改革委會同上海市正式印發(fā)《上海市建設(shè)具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心“十四五”規(guī)劃》，明確了總體目標：到2025年，上海將努力成為科學新發(fā)現(xiàn)、技術(shù)新發(fā)明、產(chǎn)業(yè)新方向、發(fā)展新理念的重要策源地。上海市作為重要科技創(chuàng)新策源地和區(qū)域發(fā)展增長極，區(qū)域創(chuàng)新高地輻射帶動國內(nèi)創(chuàng)新發(fā)展，深度參與全球科技產(chǎn)業(yè)競爭合作，在國內(nèi)大循環(huán)和國內(nèi)國際雙循環(huán)中發(fā)揮了關(guān)鍵作用。
因此，“魔都”以她獨特的魅力吸引著無數(shù)有著創(chuàng)業(yè)意志和雄心壯志的企業(yè)家，來到這里追逐他們的夢想。
截至2月13日，科創(chuàng)板注冊生效企業(yè)有512家，其中注冊地在上海市的企業(yè)有77家，位列全國第三位。需要說明的是，注冊地在境外的企業(yè)是沒有納入統(tǒng)計范圍的，比如“中芯國際集成電路制造有限公司”。從77家企業(yè)行業(yè)類別可以看出，上海目前集聚了新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等一批“硬科技”企業(yè)，產(chǎn)業(yè)覆蓋面較廣。
表?2 上海市科創(chuàng)板注冊生效企業(yè)數(shù)量排名（按行業(yè)）
其中，排名TOP5的行業(yè)主要集中在計算機通信和電子設(shè)備制造（25%）、醫(yī)藥制造（20%）、專用設(shè)備制造（18%）、軟件信息技術(shù)服務（13%）和研究試驗類企業(yè)（10%）。
典型企業(yè)代表如下：
三、上海市科創(chuàng)板企業(yè)專利情況
科創(chuàng)板上市對企業(yè)有著“科創(chuàng)屬性”的要求，一個很重要的量化指標就是專利數(shù)量，尤其是發(fā)明專利的數(shù)量。
截至2月13日，上?？苿?chuàng)板注冊生效77家企業(yè)中，從發(fā)明專利申請量排名來看，TOP20科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)明專利申請數(shù)量均在180件以上，其中TOP3均在千件以上：聯(lián)影醫(yī)療以4627件占據(jù)首位，和輝光電以1951件屈居第二，中微公司位列第三（1616件）。
圖?2 ?上海市科創(chuàng)板注冊生效企業(yè)發(fā)明專利申請量TOP20
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?來源：商用數(shù)據(jù)庫，光華所整理發(fā)布
統(tǒng)計說明：①統(tǒng)計對象：重點統(tǒng)計上市企業(yè)核心主體發(fā)明專利數(shù)據(jù)，同時采用了數(shù)據(jù)庫的“公司樹”功能，供后續(xù)有上市需求的企業(yè)作總體參考；②利用商用數(shù)據(jù)庫（黑馬和智慧芽）進行統(tǒng)計分析；③統(tǒng)計規(guī)則：按照“當前權(quán)利人”和“保留最晚公開”，未包含企業(yè)正在申請布局且未公開的專利數(shù)量。④特殊說明：硅產(chǎn)業(yè)集團由于主要是通過投資、并購和國際合作等模式進行運營管理，因此重點統(tǒng)計了招股說明書中提及的三家子公司專利數(shù)量（上海新昇、Okmetic和新傲科技）。
發(fā)明申請數(shù)量多說明企業(yè)將科研成果專利化能力很強，是企業(yè)實施專利戰(zhàn)略的基礎(chǔ)，是企業(yè)創(chuàng)新能力和核心競爭能力的體現(xiàn)，也是企業(yè)在該行業(yè)身份及地位的象征，因為擁有這么多專利，企業(yè)通過專利運營將會獲得更為長期的利益回報。另外，不授權(quán)意味著沒有專利權(quán)利，因此我們還需關(guān)注專利授權(quán)率。
統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)：聯(lián)影醫(yī)療發(fā)明專利申請量最多，但是發(fā)明專利授權(quán)占比（46.8%）卻不是最高，但是由于其本身申請數(shù)量最多，因此授權(quán)發(fā)明量還是最高（2166件），比授權(quán)發(fā)明專利數(shù)量排名第二的中微公司（1048件）高出1118件；發(fā)明專利申請量排名第二的和輝光電（1951件），發(fā)明授權(quán)占比為45.0%；中微公司不但發(fā)明專利申請數(shù)量（1616件）排名第三，而且發(fā)明授權(quán)占比也是最高，達到64.9%；同時，我們發(fā)現(xiàn)復旦微、瀾起科技和斯特威的發(fā)明專利申請數(shù)量在TOP20排名中相對靠后，但是發(fā)明授權(quán)占比均在50%以上。
表?3 上海市科創(chuàng)板企業(yè)專利申請量排名TOP20
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?來源：商用數(shù)據(jù)庫，光華所整理發(fā)布
統(tǒng)計說明：①本文專利授權(quán)占比的計算采用簡單統(tǒng)計方式，即：統(tǒng)計時段內(nèi)，當前授權(quán)發(fā)明量/發(fā)明專利申請數(shù)量，其中發(fā)明專利數(shù)量也包含了“審中”、“屆滿失效”等法律狀態(tài)的數(shù)據(jù)。
因此，如果企業(yè)有科創(chuàng)板上市計劃，請關(guān)注以下信息：
1. 建議重點研究同類型、同行業(yè)和若干競爭對手的注冊和上市進程，做好總體策劃，做到知己知彼！
2. 專利的“質(zhì)”必須有“量”的基礎(chǔ)支撐，“瘦死的駱駝比馬大”！因此企業(yè)圍繞關(guān)鍵技術(shù)、核心產(chǎn)品，競爭對手專利布局狀況多申請專利，尤其是發(fā)明專利是非常有必要的。
3. 專利從申請到授權(quán)，需要時間。因此需要盡早安排專利挖掘、布局和專利申請等相關(guān)工作，建議企業(yè)提早2-3年啟動專利布局申請工作。
4. 發(fā)明專利有實質(zhì)審查階段，為了提高授權(quán)率，需要對科技創(chuàng)新成果專利化過程的質(zhì)量進行重點關(guān)注，比如技術(shù)方案的創(chuàng)新性分析，發(fā)明點的挖掘和提取，專利文件的撰寫質(zhì)控，以及核心專利的新創(chuàng)性分析等。
四、發(fā)明專利申請量排名TOP3的企業(yè)分析
1、上海聯(lián)影醫(yī)療科技股份有限公司（簡稱：聯(lián)影醫(yī)療；證券代碼：688271）
聯(lián)影醫(yī)療總部位于上海，同時在美國、馬來西亞、阿聯(lián)酋、波蘭等地設(shè)立區(qū)域總部及研發(fā)中心，在上海、常州、武漢、美國休斯敦進行產(chǎn)能布局，已建立全球化的研發(fā)、生產(chǎn)和服務網(wǎng)絡(luò)；根據(jù)科創(chuàng)板官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2022年7月25日，聯(lián)影醫(yī)療共擁有 24 家控股子公司（其中，10 家為境內(nèi)公司，14 家為境外公司）、4 家參股公司、3 家分支機構(gòu)，舉辦了 2 家民辦非企業(yè)單位。
目前累計向市場推出?80 余款產(chǎn)品，包括磁共振成像系統(tǒng)（MR）、X 射線計算機斷層掃描系統(tǒng)（CT）、X 射線成像系統(tǒng)（XR）、分子影像系統(tǒng)（PET/CT、PET/MR）、醫(yī)用直線加速器系統(tǒng)（RT）以及生命科學儀器。也在數(shù)字化診療領(lǐng)域，基于聯(lián)影云系統(tǒng)架構(gòu)，提供聯(lián)影醫(yī)療云服務，實現(xiàn)設(shè)備與應用云端協(xié)同及醫(yī)療資源共享，為終端客戶提供綜合解決方案。
根據(jù)東方財富網(wǎng)發(fā)布的2022 年第三季度報告，聯(lián)影醫(yī)療前三季度實現(xiàn)收入58.59億元，同比增長25.55%，歸母凈利潤8.99億元，同比增長16.62%，扣非歸母凈利潤7.20億元，同比增長15.51%，研發(fā)費用合計8.68億元，同比增長18.26%。業(yè)績分析：1）三季度收入保持穩(wěn)健增長，海外市場和服務收入共同發(fā)力；2）不斷豐富創(chuàng)新產(chǎn)品線，邁向高端化布局；3）國產(chǎn)醫(yī)療影像設(shè)備行業(yè)龍頭，有望受益于醫(yī)療新基建。
2、上海和輝光電股份有限公司（簡稱：和輝光電；證券代碼：688538）
和輝光電成立于2012年10月，是國內(nèi)知名的 AMOLED 半導體顯示面板制造商，專注于中小尺寸AMOLED 半導體顯示面板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。主要開發(fā)了剛性 AMOLED 和柔性 AMOLED 半導體顯示面板，并針對智能手機、智能穿戴、平板/筆記本電腦等不同應用領(lǐng)域、不同客戶需求提供系列產(chǎn)品。公司成立至今近十年內(nèi)先后建成第4.5代AMOLED生產(chǎn)線和第6代AMOLED生產(chǎn)線，其中公司第6代AMOLED生產(chǎn)線項目的順利建成投產(chǎn)極大提升了和輝光電的企業(yè)能級。
根據(jù)東方財富網(wǎng)1月21日發(fā)布的2022年度業(yè)績快報公告，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入 419,524.89 萬元，較上年同期增長 4.35%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤-160,515.84 萬元，較上年同期虧損增加66,000.02 萬元。
業(yè)績分析：1）國際環(huán)境嚴峻考驗和疫情反復沖擊后，全球經(jīng)濟衰退；2）消費電子市場需求疲軟；3）同時受美聯(lián)儲加息影響，匯率波動大。不過和輝光電同時說明正在持續(xù)進行新技術(shù)及新產(chǎn)品的研發(fā)，工藝能力和良率水平穩(wěn)步提升，整體經(jīng)營情況平穩(wěn)有序，營業(yè)收入同比增加。
3、中微半導體設(shè)備（上海）股份有限公司（簡稱：中微公司；證券代碼：688012）
中微公司是一家以中國為基地、面向全球的高端半導體微觀加工設(shè)備公司，?是我國集成電路設(shè)備行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，是由一大批在全球半導體設(shè)備產(chǎn)業(yè)長期耕耘，做出突出貢獻的研發(fā)、工程技術(shù)、銷售和營運專家創(chuàng)立和參與的科創(chuàng)企業(yè)。中微公司主要產(chǎn)品：加工微觀器件的大型真空工藝設(shè)備，包括等離子體刻蝕設(shè)備和薄膜沉積設(shè)備。等離子體刻蝕設(shè)備、薄膜沉積設(shè)備與光刻機是制造集成電路、LED芯片等微觀器件的最關(guān)鍵設(shè)備。
中微公司開發(fā)出與美國設(shè)備公司具有同等質(zhì)量和相當數(shù)量的等離子體刻蝕設(shè)備并實現(xiàn)量產(chǎn)，美國商務部在?2015 年宣布解除了對我國等離子體刻蝕設(shè)備多年的出口管制。
根據(jù)東方財富網(wǎng)1月31日發(fā)布的2022年度業(yè)績預告信息，預計 2022 年營業(yè)收入約 47.40 億元，較 2021年增加約 16.32 億元，同比增加 52.50%（公司 2021 年營業(yè)收入為 31.08 億元，同比增長 36.72%）。公司從 2012 年到 2021 年十年的平均年營業(yè)收入增長率超過 35%。2022 年新簽訂單金額約 63.2 億元，較 2021 年增加約 21.9 億元，同比增加約 53.0%。
營業(yè)收入同比增加，主要原因是由于公司主打產(chǎn)品等離子體刻蝕設(shè)備是除光刻機外最關(guān)鍵、工藝難度最高的半導體前道加工設(shè)備。該等離子體刻蝕設(shè)備在國內(nèi)外持續(xù)獲得更多客戶的認可，市場占有率不斷提高，在國際最先進的?5 納米芯片生產(chǎn)線及下一代更先進的生產(chǎn)線上均實現(xiàn)了多次批量銷售。另一個主打產(chǎn)品 MOCVD 設(shè)備在新一代 Mini-LED 產(chǎn)業(yè)化中，在藍綠光 LED 生產(chǎn)線上取得了絕對領(lǐng)先的地位。另外，各種新產(chǎn)品開發(fā)（用于更先進微觀器件制程的薄膜設(shè)備和刻蝕設(shè)備）取得了可喜的進展，將為中微公司高速和持續(xù)銷售增長做出貢獻。
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